央广网北京12月8日消息（记者 邹煦晨）近日，江苏锡华新能源科技股份有限公司（以下简称“锡华科技”，603248.SH）正式发布首次公开发行股票并在上交所主板上市的招股意向书，拟公开发行新股1亿股，占发行后总股本的21.74%。
招股意向书显示，锡华科技成立于2001年6月，其主要从事大型高端装备专用部件的研发、制造与销售，产品结构以风电齿轮箱专用部件为主、注塑机厚大专用部件为辅，是全球行业领先、质量可靠、技术卓越的大型高端装备专用部件制造商。
全工序服务构筑竞争力
锡华科技的核心竞争优势之一，在于其具备国内少有的全工序服务能力。
资料显示，风电是实现“双碳”战略发展目标的重要方式之一，是我国新能源领域发展新质生产力的重要力量。随着风电机组大型化、降本增效趋势的发展，风电装备制造厂商倾向于选择具备毛坯制造与机械加工全工序服务能力的专用部件企业，以减少外协加工带来的运输成本增加、产品质量不稳定、交付周期不确定等因素的影响。
锡华科技在招股意向书中表示，公司在高端装备专用部件领域拥有毛坯制造与机械加工全工序服务能力，是国内少数可提供大型风电齿轮箱专用部件从前端毛坯制造到后端成品加工全工序服务的企业，前后端协同优势明显，可帮助客户精简采购流程、缩短供应链，以增强质量管控、提高生产效率、缩短生产周期、降低生产成本。
具体而言，毛坯制造环节主要包括造型、原材料配比、原材料熔炼、铁水成分调整、球化孕育、浇注等工序。机械加工按加工深度主要分为预加工、精加工等。
工艺流程示意图。图片来源：招股意向书
与此同时，锡华科技在关键技术领域的持续突破进一步夯实了产品竞争力。截至招股意向书签署日，公司已拥有117项授权专利，其中发明专利27项，核心技术覆盖材料研发、球化孕育、机械加工等环节。例如，公司的大型高端装备部件合金成分配比方案、高强度球墨铸铁件的球化孕育控制技术、大型高端装备部件机加工方案设计技术等，有效保障了公司产品的高强度、高塑性、高精密度与高可靠性。
在此背景下，锡华科技荣获国家级专精特新“小巨人”企业、国家高新技术企业和江苏省认定企业技术中心等认定。
并且，在产品技术迭代方面，锡华科技紧跟风电机组大型化的行业趋势，不断升级风电齿轮箱专用部件的制造技术，产品研发进度始终与市场大功率风电齿轮箱开发保持同步，目前所覆盖的1-22MW风电机组功率范围，在行业内处于领先地位，是风电行业发展新质生产力的重要力量之一。2022年度至2024年度，公司在风电齿轮箱专用部件的铸件细分领域全球市场占有率为20%左右，取得较高的市场地位。
2025年前三季净利同比增55.22%
据了解，锡华科技是南高齿、弗兰德、采埃孚等全球排名前列的风电齿轮箱制造商大型专用部件、全球大型注塑机龙头海天塑机厚大专用部件的长期主力供应伙伴，大部分主要客户与公司合作十年以上，并与德力佳、中车股份等风电齿轮箱行业具有较强竞争力及较高市场地位的优质客户逐步建立了稳定的合作关系。公司先后荣获南高齿供应商质量表现奖与交付可靠奖、弗兰德卓越协作供应商、海天塑机杰出合作伙伴等奖项荣誉，在行业内树立了良好的市场口碑。
业绩方面，2025年前三季度，锡华科技实现营业收入9.51亿元，同比增长35.35%；净利润1.62亿元，同比增长55.22%；扣非归母净利润为1.61亿元，同比增长58.62%，利润增速显著高于营业收入增速。对于原因，锡华科技解释称，公司风电大兆瓦产品销量占比持续上升，风电大兆瓦产品的竞争优势使得公司风电齿轮箱专用部件拥有一定议价权，在主要原材料采购价格同比下降的背景下，公司相关产品销售价格相对较为稳定，叠加产能扩充后的规模优势，使得公司产品毛利率同比有所提升，同时公司期间费用同比变化较小，进而带动公司扣非归母净利润同比实现较大幅度上升。
从产品结构数据来看，锡华科技风电齿轮箱专用部件产品主要应用于5MW以上主流风电齿轮箱，大兆瓦化的增长趋势显著。2022年至2025年上半年，公司7MW及以上产品的销量占比由4.09%快速提升至48.72%；10MW及以上产品的销量占比由0.60%快速提升至27.00%。
基于风电行业需求快速增长的背景，结合公司客户拓展良好与目前在手订单充足等因素，锡华科技预计2025年全年营业收入为12.77亿元至13.54亿元，同比增长33.74%至41.85%；净利润为2.04亿元至2.17亿元，同比增长43.89%至52.61%；扣非归母净利润为2.04亿元至2.16亿元，同比增长45.36%至54.19%。
此外，锡华科技目前正在实施的风电核心装备产业化项目是江苏省省级重点项目，总计划投资约30亿元，其中一期项目投资约15亿元，该项目也是本次募集资金的主要投向。截至招股意向书签署日，公司已投入数亿元资金用于该项目的建设。除上述募投项目外，公司还计划将部分募集资金用于研发中心建设项目。
对于本次募投项目，锡华科技表示，公司募集资金投资项目是根据风电行业与注塑机行业未来发展趋势，基于公司在大型高端装备专用部件领域较强的技术研发实力、优质的客户资源与专业的生产经验而做出的规划，是对公司现有业务的全面拓展和提升，符合公司的总体发展战略。募投项目的顺利实施将为公司规模化扩张、产业链完善、下游市场拓展及技术更新提供有力支撑，并进一步提高公司的生产能力和技术水平，有效提升公司核心竞争力。
