东莞农商银行于2021年在香港挂牌上市，2025年末，其不良贷款率同比微降0.05个百分点至1.79%，实现上市以来首次小幅回落，但对公、零售两大信贷板块的分化走势，成为该行年报数据的显著特点。2025年，东莞农商行公司贷款不良率下降0.3个百分点至1.51%，个人贷款不良率上升0.56个百分点至2.85%。

一面是上市以来不良贷款率首度下行，一面是信用卡11.03%的超高不良率，2025年，东莞农村商业银行（下称“东莞农商行”，9889.HK）在加大不良贷款核销的同时，一项新的隐忧正在浮现——445亿元的个人经营贷。2025年末，东莞农商行资产质量呈现“对公改善、零售恶化”的反差格局：公司贷款不良率下降0.3个百分点至1.51%，个人贷款不良率却上升0.56个百分点至2.85%，而在个人贷款中，最大的风险来源并非市场热议的信用卡，而是余额高达445.52亿元的个人经营贷——其不良率从2.57%升至3.51%，不良余额净增3.64亿元，成为个贷不良贷款中的最大增项。